一些企业，特别是准备IPO的企业在日常生产经营过程中，由于种种原因违反了税收相关法律法规，收到了主管税务机关发出的《税务处理决定书》。《首次公开发行股票并上市管理办法》（以下简称“《首发办法》”）第二十五条规定：发

在今年我们所做的新三板挂牌项目中，屡次遇到关于《非上市公众公司监管指引第4号——股东人数超过200人的未上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》（“4号指引”）适用及理解的问题，我们认为具有一定的代表性或

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一、新兴药业-自建房无产证新三板对于拟挂牌公司资产的基本要求是来源合法、权属清晰，比如房地产，要求取得房地产证。本案例中，新兴药业自建厂房，未办理建筑工程相关审批手续，未取得房地产证，在此情况下，能通过股转公司审核

主体资格比较： A股上市的主体是根据《首发办法》第八条，在中国设立的股份有限公司。经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票。 港股:根据上市规则19.01及19A.01，注册在香

2015年3月6日，证券基金业协会通过官方微信平台发布《证监会明确私募投资基金参与上市公司并购重组须履行备案程序》，公布证监会要求私募投资基金参与上市公司并购重组必须履行备案程序。 此前，证监会曾以问答方式

1. REITs基本概念 REITs（Real Estate Investment Trusts）即房地产信托投资基金，是一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金，由专门投资机构进行房地产投资经营管理，并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信

成功的重组家家相似，失败的并购个个不同。自2014年至今，沪深两市共有378起并购重组案例正在进行、已经完成、被暂缓审查或是宣布失败。其中，九成的并购重组案均在顺利推进之中，有37起遇阻。翻看这37起失败的重组案例，证券

企业的运营很像一个人的成长，人活一辈子谁都不能保证不犯错误不得毛病，那么企业也是一样，一个企业也很难保证永远不犯错误不出问题。出了问题肯定就要解决问题，那么问题怎么解决以及解决到一个什么程度，倒是需要我们从业人

导言：2014年12月26日，中国证监会新闻发言人张晓军26日曾表示，为进一步提高并购重组审核透明度，实现审核过程全公开，证监会将采取实时公开的方式公开并购重组审核过程中的反馈意见和申请人相应的回复内容。考虑

在企业并购中，买卖双方谈判的焦点无疑是对目标企业的出价，而目标企业价格确定的基础是对目标企业的估价。估价是确定目标企业的并购价值，为双方协商作价提供客观依据。在企业的估价实践中，有多种方法与技巧，包括估值的成本

首次公开发行（IPO）是一场盛宴，投行等中介机构皆能从中分得一杯羹。证券时报记者发现，IPO新规实施后，承销及保荐费（简称“承销费”）占发行费用的比例有所下降，由2012年的80%降至如今的68%，但仍是拟上市公司最主要的发行成本。

企业间并购的根本目的，在于通过提高效率、降低成本和拓展市场，扩大经营规模，获取在研究开发、行政管理、经营管理和财务管理等方面的协同效应；降低交易成本，提高市场占有率，增强对企业经营环境的控制，巩固其长期获利机会。企

根据2001年国务院颁布的《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》（国发(2011)22号，简称“《减持办法》”）规定，确立了中国国有企业境外上市过程中的国有股减持政策。 虽然2009年财政部、国务院国有资产监督管理委员会

一、 主板券商不得推荐申请挂牌公司股票挂牌的情形第一，主办券商直接或间接合计持有申请挂牌公司百分之七以上的股份，或者是其前五名股东之一;第二，申请挂牌公司直接或间接合计持有主办券商百分之七以上的股份，或者是其前

内地中小企业在创业板上市是一项工程艰巨、专业领域宽广、涵盖内容繁杂、技术要求甚高的系统工程，需要各种中介机构提供专业的服务，因此一笔可观的费用开支就在所难免。上市公司对此应有充分的思想准备。企业的上市筹资

“这项目纯属硬闯呀！”昨日晚间，在得知丰原药业发行股份购买资产遭否后，一位市场人士感慨道。标的资产普什制药处于长期亏损，通过GMP认证后仍未见起色，难怪市场人士皆摇头称不靠谱。值得注意的是，上一次并购重组委会议否决

摘要：本文简单介绍了退市的定义和分类，并收集整理了各国退市的基本情况，我们发现，新兴市场退市率（约2%）比成熟市场低（约10%）；在成熟市场，一般来说，主动退市的比例要高于被动退市；企业退市往往不是一退到底，退市后有较多选择，如转板

第一、迪尔化工一、重点问题：公司主营业务为浓硝酸、稀硝酸的生产和销售。请律师和主办券商补充核查：(1)公司是否符合国家产业政策，是否属《产业结构调整指导目录(2013年版)》规定的限制类或禁止类企业，就是否符合挂牌条