2、与审核部门充分的沟通
保荐代表人和发行人与中国证监会发行部的预审员进行充分的沟通；保荐代表人和发行人与发行审核委员会委员在发行审核会议上得到充分的沟通。
九、证券的定价和发行
发行结构设计，发行结构包括发行目标、发行规模、分销架构和估值定位四个方面的内容。其中发行目标是指预计募集资金量；发行规模是指配售的股数；发行结构设计阶段的估值定位主要确定投资故事并预计发行价格。
发行估值定位，伐行人和投资银行综合考虑发行人的背景和过往业绩、竞争优势、迄今为止取得的成就、增长策略、潜在投资者关注和忧虑的问题，并基于对市场运作的熟悉和了解，以及对投资者心态的深刻了解，确定投资故事、预计发行价格区间。
路演推介组织，包括前市促销和管理层路演两个阶段。前市促销是投资银行作为发行协调人安排承销团分析师与管理层和投资者的见面会，作为验证投资故事、修改估值主题、衡量投资者兴趣、确定定价范围的重要策略。管理层路演是取得发行核准文件后，投资银行组织的管理层面对对主要机构投资者的一对一会议或一般投资者的说明会。其目的是了解投资者关注点并消除投资者的疑虑、在正式接受投资者订单之前能够准确了解投资者对发行的兴趣。在正式路演过程中，投资银行应随时向发行人反馈信息和指引，确保路演工作圆满成功。
十、国内IPO的相关费用
国内IPO的相关费用包括改制、辅导、发行、上市和保荐五大费用，具体参照行业及协商结果。
十一、被否决的案例分析参考
1、财务资料说法不明、募集资金不相匹配
A公司，发行人募投项目与发行人现有生产经营规模、技术水平等不相适应。XXXX年末、XXXX年末、XXXX年末及XXXX年半年期，发行人固定资产余额分别为XXX万元、XXX万元、XXX万元和XXXX万元，主要生产中小尺寸液晶显示产品。本次募集资金投资项目预计总投资5亿元，项目投产后，将增加约4亿元的生产设备，主要生产大尺寸液晶显示产品。根据发行人现行的会计政策，预计未来5年每年将增加折旧费用8000万元左右。本次募投项目存在市场风险，固定资产大规模扩张将导致折旧增加并影响公司经营业绩。发行人XXXX年至XXXX年上半年的营业收入分别为XXXX万元、XXXX万元、XXXX万元及XXXX万元，XXXX年至XXXX年的营业收入分别比上年增长250％及168％；此外，发行人产品毛利率较高，而且在产品价格下降、原材料价格上涨的情况下，毛利率仍然大幅上涨。发行人对报告期内收入异常增长和毛利率较高的原因未能做出合理解释。发行人报告期每年均出现累计销量大于累计产量的情况，存在提前确认销售收入的嫌疑。
2、实施项目条件欠妥，应收帐款无法解释
B公司，公司本次募集资金五个项目中有三个尚不具备实施的条件，募集资金使用存在较大的风险。其中两个产品在上会时尚未取得有关行政主管部门颁发的产品认定证书; 另外一个产品虽然拿到了认定证书，但按行业管理规定，公司还需要参与投标才有可能拿到项目，故项目何时达产以及能否取得效益存在较大不确定性。XXXX－XXXX年向前5名客户销售金额占营业收入比例分别为80％，75％和65％，客户较为集中，存在较大程度依赖铁路市场和前五大客户的情况。根据公司收入确认原则，公司产品是在客户处调试后收取货款并确认收入，只留5％至10％的质量保证金，但期末公司应收账款金额较高，公司无法解释原因。
3、收购股份存在疑虑，会计核算内控薄弱
C公司，XXXX年发行人现有股东中的XX人收购了XXXX多名自然人股东所持的XXXX万股股份，但所签订的XXXX多份收购协议中存在转让人署名与股东名册姓名不符的情况（申报材料称这类协议有XXX份），发行人申请本次发行上市期间，有举报信反映上述股份转让存在未经员工同意等情况，申请人的股份转让存在潜在纠纷。但申请人申报材料认为其股份不存在潜在纠纷，该等陈述缺乏说服力。申请人报告期收入确认、成本计量与所执行的会计制度存在差异，致使XXXX、XXXX年原始报表与申报报表利润总额相差XXXX万元、XXXX万元，分别占当期申报报表利润总额的90%、82%，申请人及其控股子公司虽于2007年集中补交了以前年度所得税XXXX万元，但上述重要会计要素的确认、计量结果，反映出申请人报告期会计核算基础较弱、内部会计控制制度不健全或未有效执行。
4、竞争优势不可持续，国家政策执行不力
如：贴牌生产，不具备可持续的竞争优势，某公司生产日用小家电，产品主要以贴牌方式出口欧美国家，虽然销售收入很大，但利润率不高，企业缺乏核心竞争力，随着国内劳动力、土地等生产要素成本的不断提升，以及出口政策调整等因素，企业的盈利能力及发展的可持续性受到重大质疑。另外竞争优势不持续，如某公司主要从事化工新材料生产和销售，公司的核心技术主要为非专利技术，体现为各种配方及生产工艺条件，容易泄密。公司募集资金项目的技术主要来源于从竞争对手引进的技术人员，存在不确定性风险规范运作方面的问题主要包括生产经营方面存在违法违规问题、环保问题、税务问题以及资产权属管理等问题。如某公司最近三年连续发生向内部职工集资的行为，且金额较大，违反了国家有关政策规定。
5、信息披露不充分、信息披露质量差
主要指发行人没有按照招股说明书准则的要求披露有关信息，包括披露不清楚、不完整、不准确及存在重大遗漏或误导性陈述和发行人在发审委会议上陈述内容不一致等四个方面。实际上，更多的因规范运作、募集资金使用、财务会计等方面原因被否决的企业，其根源也在于信息披露不充分，没有把问题解释清楚，导致发审委对有关问题存在疑虑而否决。例：发行人招股说明书中关于企业改制过程中若干重要数据存在错误，且与申报材料中的相关原始材料不一致。在市产权交易中心出具的证明书中显示，公司改制时净资产为XXX万元，招股说明书中披露的数据为－XX万元，而律师出具的法律意见书中的数据则为XXX万元。还有招股说明书未发行人境外股东的实际控制人披露不清晰，尤其是核心创始研发人员对境外股东及其关联企业的经营表决权控制情况不明。招股说明书也未披露募投项目的营销系统的具体实施地点和相关设施、人员的安排及具体的资金用途类别和资金使用计划。