(五)避免产生同业竞争和关联交易
同业竞争是指拟上市公司所从事的业务与其控股股东、实际控制人及其所控制的企业所从事的业务相同或近似，双方构成或可能构成直接或间接的竞争关系。拟上市公司与其控股股东、实际控制人及其所控制的企业有同业竞争的情况是不可以申请上市的。在引进新的投资者时需要关注新投资者的对拟上市公司的控股权比例和实际经营的业务，一般新投资者如果持有拟上市公司的股权比例在5%以上，其实际经营的业务就不要和拟上市公司的业务相同或近似，否则就会产生同业竞争的情况，影响以后的上市。
关联交易是指拟上市公司与关联方之间发生的交易，关联交易与普通交易之间的重大区别在于前者是发生在具有特定关联关系的当事人之间的交易。如果新投资者和拟上市的公司之间存在关联交易，那么在上市前也是需要规范的。目前，证件会的指导意见是，关联交易应该尽量避免，实在避免不了的，必须由对此交易没有利害关系的股东、董事独立投票通过，上市时必须做出合理的解释，对该关联交易必须进行披露，新投资者不得利用其关联关系损害公司利益。
(六)签订有效的法律文书
采取私募股权融资方式，引进新的投资者，一般是采取增资扩股和股权转让的方式。因此，在实践中，无论采取哪种方式，作为原来的股东和新的投资者签订《增资扩股协议》、《股权转让协议》以及其他有关法律协议、文书等就显得非常重要。
1、增资扩股协议的签订
双方签订《增资扩股协议》主要是明确投资者投入的全部资金作为企业注册资本的增加额，然后投资者占企业一定比例的股权，成为企业的股东。在签订《增资扩股协议》时，要注意履行新的投资者需要与公司及原股东签订相关的法律文件，公司原股东一般需要召开股东会议作出决议，明确公司以后的管理机构和管理方式、新的投资者是否委派董事和高级管理人员及人数等内容。另外，企业在上市申报时，需要向中国证监会说明增资扩股的必要性、合理性等情况。
2、股权转让协议的签订
如果引进新的投资者需要从企业原来的股东中受让一部分股权，从而成为拟上市企业的股东，这时新的投资者需要和原股东签订《股权转让协议》。签订《股权转让协议》时需要注意的事项是：如果股权转让时，公司形式还是有限责任公司，那么公司需要召开股东会议作出决议，除转让方外的原股东需要承诺放弃优先购买权，这点非常重要，否则，会导致本次转让的股权无效。对于股份有限公司来说，原股东是不要作出放弃优先购买权的承诺。另外，要注意股权转让价格的公平性，转让的价格一般不低于转让股权相对应的公司的净资产价值。
3、避免签订对赌协议或对赌条款
对赌协议，也称为估值调整协议，指收购方(包括投资方)与出让方(包括融资方)管理层在达成并购(或者融资)协议时，对于未来不确定的情况进行一种约定。如果约定的条件出现，投资方可以行使一种权利;如果约定的条件不出现，融资方则行使一种权利。所以，对赌协议实际上就是期权的一种形式。企业在引进新的投资者，特别引进的是带有境外投资机构背景的投资机构，他们往往在商谈签订投资协议时，都要签订对赌协议或者在投资协议中增加对赌条款。
由于对赌协议或条款根据企业未来的盈利能力，再调整企业股价和激励管理层，所以对赌协议有可能使公司的股权结构发生重大变化和存在不确定性，并可能导致公司管理层变化，因此目前在实务业务中，中国证监会并不认可对赌协议或条款的法律效力，要求在企业创业板上市前，如果和投资者签订过对赌协议或条款的，中国证监会均要求在上市前必须解除该等协议或条款。
4、附加其他条款的效力
新的投资者如果与企业签订的协议文件中，包含诸如反稀释条款、拖带权条款、强制回购条款等内容的，这些条款有的在国内法律上是无效的，有的条款虽然在国内法律上有效但在实践中无法落实和操作，这些条款也不被中国证监会认可，因此，拟上市的创业板企业最好也不要与新的投资者签订带有这些条款内容的协议，以免给以后的上市造成一定的障碍。
(七)依法修改公司章程
公司章程是关于公司组织和行为的基本规范，可谓是公司的“宪法”，也是准备创业板上市的公司在其向中国证监会报送上市申请材料时的必备文件之一。新的投资者在其成为公司的股东后，首要的就是修改公司的章程。公司章程的内容必须符合我国《公司法》、《上市公司章程指引》和有关法律法规和规范性文件的要求起草或修订。在实践中，有的新投资者要求在公司章程里增加反稀释条款、特殊的优先权条款等违反法律强制性规定的内容，这些无效的条款落实在公司章程上就会对以后的上市造成一定的障碍。因此，新投资者进入公司时，修改公司章程时一定要符合我国《公司法》、《上市公司章程指引》和有关法律法规和规范性文件的规定。
企业创业板上市是个系统工程，牵涉到企业的经营管理、财务业务、人员资产等方方面面。如果在上市前引进新的投资者，那么企业需要规范和处理的问题比一般情况下就更多，这就需要企业充分了解我国创业板上市的有关规则，了解中国证监会的最新指导意见，处理好新投资者进入的有关问题，协调好各方关系，和新投资者共同完善公司法人治理结构，科学管理，规范经营，以实现公司的持续盈利能力，最终实现创业板上市的目标。
（文章来源：企业上市）