（5）并购贷款项目选择与申报受理的要点：
① 根据国家产业政策、地区重点产业政策和银行信贷政策，选择符合产业导向、交易合法合规、产业相关度较高且具有明显产业整合作用、偿还来源充足的并购项目。
② 并购贷款项目需进行尽职调查，需要全面分析战略风险、法律与合规风险、整合风险、经营风险以及财务风险等与并购有关的各项风险的基础上评估并购贷款的风险，并出具尽职调查报告。
③ 以目标企业股权质押时，需根据并购交易的具体情况选择一种股权价值评估方法对拟收购的标的股权进行评估，并出具股权价值评估报告（可以选择具有证券、期货从业资格的资产评估事务所所出具关于本次并购交易的股权价值评估报告为股权价值评估依据）。
（6）并购贷款业务尽职调查的要点
① 并购双方基本情况调查；
② 并购目标企业的组织结构，及各分公司、控股子公司和参股公司的基本情况调查；
③ 并购目标企业所处行业情况调查；
④ 并购目标企业生产经营情况调查；
⑤ 并购目标企业合法合规性调查；
⑥ 对并购方以及目标企业的财务状况进行总体分析；
⑦ 并购方案及并购风险因素调查；
⑧ 并购贷款专项调查。
（7）并购贷款业务股权价值评估的要点
在银行并购贷款股权估值中，建议采用收益法、成本法、市场法和市净率法。
在运用相关估值模型前，需对企业进行尽职调查，确保所收集的信息和财务数据真实、准确、完整。
=估值模型仅为评估股权价值提供参考依据，评估人应当对各种其他证据进行综合分析并参考估值模型的结果对交易标的进行独立分析和判断。
五、关于最新“中国人民银行关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见”若干有利并购贷款业务的金融创新政策的理解。
1、资本项目可兑换
在自贸试验区实行资本项目可兑换，在风险可控的前提下，通过分账核算方式，创新业务和管理模式。
人民币可自由兑换，审批简化，促进企业贸易和投资便利化可能采取分步骤推进人民币可自由兑换的方式，比如先行推动境内资本的境外投资和境外融资。
2、利率市场化
- 在自贸试验区培育与实体经济发展相适应的金融机构自主定价机制，逐步推进利率市场化改革。
- 服务对象包括自贸区内注册的企业、境外企业、合格的个人投资者。
- 放开贷存比或贷款规模限制。
- 央行不必对区内银行提供人民币流动性。
- 允许金融机构对人民币存款和贷款利率自由定价。
- 金融机构资产方价格实行市场化定价。
3、人民币跨境使用
- 自贸试验区内机构跨境人民币结算业务与前置核准环节脱钩。自贸试验区内企业可以根据自身经营需要，开展跨境人民币创新业务，实现人民币跨境使用便利化。
- 鼓励企业充分利用境内外两种资源，两个市场，实现跨境融资自由化。
- 区内企业可以开展跨境人民币双向资金池业务。逐步允许境外企业参与商品期货交易。
- 区内企业可以从境外融入人民币资金在区内使用，也可以在境外或区内发行人民币债券，在境外发债的资金可调回区内使用，但仍有外债额度的控制。
六、由自贸区内企业完成海外并购，在现有自贸区政策的支持下，有以下几点优势：
1、区内企业与境外企业相比，更便于境内集团统一管理，降低管理成本；
2、通过区内企业能充分利用境内外两种资源，灵活运用多种融资渠道，有效降低财务成本；
3、树立集团创新形象，有利于集团进一步做大做强主营业务。
4、为集团今后抢占自贸区优惠政策的先机打下良好基础。
自贸区新的融资方式，触动PE的并购神经
上海自贸区的设立，触动了一些PE的敏感神经。
“投资自由、贸易自由、金融自由、航运自由”，以及“境内关外”等种种诱惑，不仅引来了众PE的“强烈关注”，更有像上海建银精瑞资产管理公司这样的机构，已把“落户上海自贸区”的大事都敲定了，而且是“双子并落”——“一家是做海外投资的基金管理公司，另一家是做房地产资产证券化的公司。”建银精瑞董事长李晓东说。
如是，在中国第一个以境内关外为基本特征的自由贸易区里，PE们会跳出怎样的“舞步”呢?
全球并购“新剧本”
尽管上海自贸区进一步的细则尚待观察，但北京同鑫汇投资基金管理公司总裁王世渝还是已经看出了其中的重重商机：首先有利于海外并购基金的设立、交易;其次，有利于提高并购效率;第三，有利于交易各方自愿组织;第四，有利于各种复杂的整合。除此以外，在交易支付、税收、汇率、并购融资、审批等环节上都有便利。
显然，自贸区这块面积约28.78平方公里的土地，对于主攻“颠覆式并购”的王世渝来说，无异于是其颠覆中国企业海外并购商业逻辑的最佳“舞台”。按照王世渝“颠覆式并购”模式的运作原则：资金在前(金融在前)，产业在后;以及其“先在国内设立并购基金，然后收购国外标的企业，最后反向收购中国企业”的操作流程看，王世渝关注的自贸区可能会给海外并购基金的设立、交易、整合、并购融资、审批等方面带来的机会，似乎正中其下怀。
今年8月，记者采访王世渝时，他曾表示，做海外并购的资金量远逊于做国内并购的，同时，来自华尔街的资金对中国企业海外并购积极性颇高。这不仅是王世渝遇到的问题，也是所有海外并购基金遇到的问题。目前，资金是影响海外并购基金设立的首要问题，因为境内资金投资境外项目，走程序就得好几个月。因此，基金设立的环节和并购效率成为技术之外的困局。
而据上证报了解，即将于10月正式运行的上海自贸区，将允许符合条件的外资金融机构设立外资银行，允许区内符合条件的中资银行从事离岸业务，率先实现资本项目可兑换，以及利率市场化。这意味着，自贸区设立的核心是金融改革，实质就是实现金融的自由化、汇率的国际化、利率的市场化，使自贸区成为境内企业与海外资本、市场对接的窗口。
“显然，境内外大规模的货币将涌向上海自贸区。”PE界人士表示，而且目前很多离岸基金参与中国企业的海外并购，因此，允许符合条件的中资银行在自贸区从事离岸金融活动，以及允许符合条件的外资金融机构设立外资银行等，使得在自贸区内设立海外并购基金，条件得天独厚。
资源配置新效率
除了金融自由度的诱惑，自贸区的“投资自由”也为PE打开了运作空间。
从产业角度看，自由贸易区与腹地的后向联系，打通了跨国公司配置资源的“通道”。自贸区内的国内外公司，可利用供应链体系进行腹地的生产组织、服务和配送安排;可对企业购买国内原材料，或通过国内公司进行原材料、产品生产转包等，促使腹地企业加大技术创新投入。由此，可形成自由贸易港区经济与腹地经济的广泛联系，一方面促进腹地经济发展，另一方面帮助企业进入全球价值链和提高地区物流效率。