前言 自从 11 月 14 日万里股份公告将被搜房借壳以来，一直苦苦纠结于私有化财务成本及美国股东强大的诉讼压力的红筹公司们顿时炸开了锅——啥?不用私有化也能回来?而且操作时间大大加快能抢在友商前登陆 A 股享受

一、香港上市条件1香港主板上市的要求主场的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。主线业务：并无有关具体规定，但实际上，主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求。业务纪录及盈利要求：上市

一、未过会原因： 1、浙江永贵电器股份有限公司发行股份购买资产方案的审核意见为： 本次重组的标的公司会计基础薄弱，未来营业收入预测缺乏充分依据，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条第(三)项的规定。 2、

在企业并购中，买卖双方谈判的焦点无疑是对目标企业的出价，而目标企业价格确定的基础是对目标企业的估价。估价是确定目标企业的并购价值，为双方协商作价提供客观依据。在企业的估价实践中，有多种方法与技巧，张雪奎教授在本

发行监管问答--中小商业银行发行上市审核1.证监会审核中小商业银行发行上市时重点关注哪些问题?答:证监会在审核中小商业银行发行上市时，重点关注下列问题：　　(1)中小商业银行是否符合产权清晰、公司治理健全、风险管

一、股改首先明确的问题 企业挂牌新三板，主要经历三个阶段：挂牌前的股改阶段、挂牌阶段以及挂牌后的融资阶段。其中首要也是很重要的阶段便是股改阶段，在此阶段企业不仅要对内按照《业务规则》、《基本标准指引》等规定

一、主体资格 1. 对于实际控制人的认定的审核关注点是什么? (1)实际控制人认定的出发点是保持报告期内股权相对稳定。 (2)股份代持原则上不作为认定依据，要提供其他客观充分的证据，但是代持行为应该还原。 (3)共同控制：

一、LP模式：上市公司(或其控股子公司)作为LP与其他专业机构共同设立产业并购基金 对于尚未具备股权投资经验的上市公司而言，受制于投资经验不足、自身投资团队的规模有限以及对行业投资的研究能力匮乏等因素，部分公司选

场景一： 作为党和国家机关爱岗敬业的高级人民公仆，您不甘清贫，在资本市场苦苦探索，终于一天您发现了投资A公司的大好机会，这时会有人告诉您，依据《中华人民共和国公务员法》、《中国共产党党员领导干部廉洁从政若干准则》、

借壳上市定义借壳上市是指上市公司的母公司(集团公司)通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团借子壳。强生集团由上海出租汽车公司改制而成，拥有较大的优质资产和投资

利用自有资金开展股权投资业务，这是PE最基本的投资模式。在金融规则与产品相对成熟的市场，股权投资机构往往会通过结构化设计，放大投资杠杆，获得更高收益率。 并购基金，是PE中侧重于关注控股式收购的资金，其对杠杆收购的设

文章来源：洞见知行 自2016年1月1日起，新修订的《首次公开发行股票并上市管理办法》（以下简称“首发管理办法”）、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》（以下简称“招股书格式准则”）正式开始施

第一章：中概股私有化交易要点介绍 一、“私有化”的定义 1.所谓“私有化” ：由上市公司重大/控股股东或其他上市公司的关联方(内部人士)进行的减少公众股东数量的交易(或一系列交易行为)，从而使上市公司达到终止上市公

基本情况 IPO(Initial Public Offerings)，其本意为首次公开发行股票，因其常伴随着企业上市，因此大家习惯将IPO直接理解为“上市”。 上市的优点颇多，如有利于公司的融资与成长;增加公司股票流动性;提高员工积极性;提升公

劳志明简介：华泰联合证券投资银行部执行董事，专注A股上市公司并购重组14年，现为华泰联合并购业务部联席负责人。主持过申银万国换股吸并宏源证券(000562)、中纺投资(600061)发股购买安信证券、利亚德光电发行股份购买资

导语 法律尽职调查，是指投资方对拟投企业的客观事实和法律状态进行全面调查、分析，并向投资决策者提示投资可行性及法律风险。 本文从投资方内部律师、法务的角度，针对一般工业企业股权投资项目，梳理了法律

随着世界经济从2008年的金融危机中逐步复苏，近两年来在世界范围内并购交易开始活跃。中国公司在这场并购浪潮中，已然成为引人注目的买家。仅2014年一年，来自中国的公司在并购外国公司的交易额达到460亿美元(约合2810亿元