本文选自启赋资本的资深投资总监：兰洪明先生，在“进门财经APP”中通过PPT+音频+与在线用户实时互动问答的形式分享，可在进门财经APP的“财经观点”栏目《明星投资人》中查看。
投资就像干革命，一群共同出发打拼的战友，最终能活下来享受胜利果实的人不多。如何让这个小概率事件尽量又尽早的实现?尽职调查就是非常重要的一环。
在2014年、15年上半年的时候，整个投资界是比较浮躁的，很多人在做投资的时候，项目连尽职调查都还没有做就把钱投进去了，造成很多项目出了问题。
今天和大家分享一下做投资多年经验，总结出来的一些技巧和方法。在2014年、15年上半年的时候，整个投资界是比较浮躁的，很多人在做投资的时候，项目连尽职调查都还没有做就把钱投进去了，造成很多项目最终还是出了问题。
今天和大家分享一下做投资十多年经验，总结出来的一些技巧和方法。
把尽调模块化，我会分成以下六个主要部分。
一、法律尽调
(一)查看公司基本文件
传统行业法律尽调时，营业执照这些是基本的。类似电梯生产、医疗器械还会涉及到一些安全许可，一些生产制造业会涉及消防许可证。
还有高新企业证书，一般的项目是25%的所得税，如果能有国家高新证书，所得税是15%。
(二)专利尽调
我们去看专利不仅是看专利的表面，关键要看到专利的内容、保护的内容是什么。
从过去的经验来讲，我们会看到几个问题：
1.权属的问题：在法人名下、与他人共享、被抵押、转让等有些公司虽然有专利，但是在法人名下，那在之后设计法律条款就要注意将整个专利转到公司名下。还有专利有人共享时，在上市或并购的时候有时候会有一些问题。
2.与产品无关：专利与公司主要生产产品无关有些公司可能会拿出一堆专利，但是详细去看专利和公司的产品没什么关系，价值不大。
3.即将到期：在有效期内，但即将到期专利一到期，可能就会马上一大批人来仿冒。
4.专利纠纷：与其它公司存在专利纠纷特别在一些科技类的公司，要注意专利的纠纷是经常遇得到的。专利纠纷产生原因通常是，创始人或者技术人员在其他公司从事类似的工作，可能做的产品和原来的公司有关联，而原来的公司申请了专利，这时应特别调查现有产品和原来任职公司有无专利冲突。
(三)商标常见问题
1.商标纠纷：侵占他人商标、他人侵占公司商标我们这两年知道最大的案例就是王老吉，当时是商标纠纷，后来包括产生一系列的装潢之类的问题，都和商标、专利相关的。还有像我们看到滴滴这家公司，本来是叫“嘀嘀”，但这个名字被人注册了，后来滴滴只能花了一些代价重新去注册了新商标。
2.权属问题：不在公司名下、与他人共享、被抵押、转让等
3.超范围经营：商标的类别与公司经营范围不符有些公司虽然了有商标，但需要详细去看他的内容，可能是经营金融的产品，但是拿的是信息技术的专利。如果有另一个人注册的是金融类的商标，就会造成侵权的问题。
(四)不动产尽调
我们在看不动产的时候，注意：
1.查看原始的文件有些文件房产一旦被抵押、质押，在房产证上是能看到的。同时要去房产局网站查信息，避免出现伪造信息。
2.现场看物业我们曾经去看房产证看到在市中心有很好的房产，但去现场看，发现跟别人有纠纷，人家把大门封掉了，所以一定要去看不动产的本质。另外还有闲置问题，虽然有看起来觉得很值钱的房产，但是房产闲置就没有利用价值了。
(五)工商档案尽调
量化指标：
1.员工持股透过工商档案也可以看出有没有员工持股公司，在现代化的公司，员工持股现象越来越多。如果一个公司有员工持股，是比较好的。如果没有，我们在投资条款可能会设置，要他原来股东拿出来20%或15%做员工持股。
2.股权未变更登记虽然人家已经投了钱进来，但股权没有发生变更，这点需去访谈投资股东，是否存在相关问题。
3.股权转让税务问题，现在个人转让股份要特别注意税务的问题。
[案例]
这个公司就是股权非常平均分配，后来我们去看项目的时候要求实际控制人多拿一些股份，调整之后我们才进去的。
(六)出资尽调
这里通常有几个问题：
1.投资协议是否有限制后面的投资人。当时2010年去看了一个项目，是被某投资机构投过的，在尽调的时候这份原来投资文件没拿到。拿到后发现这个项目投不了，因为这个投资机构对这个项目有很明确的限制条款，做不到一定什么程度，他是要收购的。
2.是否有未实现对赌条款的问题，没有完成的话可能存在一些股权纠纷。
3.是否出资不实或抽逃出资，这也是非常普遍的问题。
[案例]
抽逃出资，很多创业公司和早期的公司都存在这个问题。我们透过财务去看这个报表，实收资本看到1000万的注册资本，但是看其他应收款的期初和期末，我们发现其他应收款是已经走了，所以这个出资是叫抽逃出资的。
投资这个项目的时候就在投资条款规定了，前面的注册资本抽走的部分必须由原来的股东去补足，如果没有法律条文约束的话，可能会在后面造成一些损失。
4.是否有职务发明出资，这是有无形资产的，有专利的，特别在专利技术这块。
[案例]
公司成立于2006年，09年公司增加注册资本350万。当时我们去看，公司两个股东以非专利技术“XX网络系统技术”追加投资，公司由150万变成500万。因为公司06年成立，公司就开始从事XX网络系统技术的研究，所以当时我们认定这个是职务发明，后来他们创台人拿350万去补进来，把职务发明替换出去的。
二、财务尽调
法律也好财务也好，我们是站在我们投资机构的眼光去看的，不是以第三方机构角度去看的，可能和法律、财务中介机构的尽调不一样，我们侧重点的是看到里面实质的内容。
财务查看的文件不仅看财务报表，还会看其他一些相关的附件，
1.科目余额表一定要看末级科目，会看到公司整个经营状况预期核算的很多内容。
2.银行对账单任何时候这都是一个很关键的内容，看年末银行对账能不能和财务报表对上，银行收款明细能否和合同收入对上，很多造假公司都对不上。