(2)业绩股票模式是提取专门的激励基金，而武汉模式将其纳入了经营者收入的一个组成部分
(3)公司高管人员持有公司股票数量相对较少，难以产生较强的激励力度
3. 适用情况：
比较适合那些业绩稳定型的上市公司及其集团公司、子公司
(五)强制持股
此模式是指公司强制管理层购买一定数量的该公司股票并加以锁定。其与业绩股票、武汉模式的区别在于购买股票的资金来源不是公司授予而是经营者自身承担。
1.优点：
经营者自身持有公司股票，一旦公司业绩下降、股价下跌，经营者就要完全承担损失，从而给经营者以相对程度的压力和约束。
2.缺点：
经营者完全自己出资购买股票，金额太小则不能起到约束作用，金额太大则可能超过经营者的购买能力，因此有一定的局限性。
案例：绍兴百大(600840，现名新湖创业)是实施这一种方式的典型代表。此外，在去年中兴通讯由于宣布H股增发而导致股权持续下跌之际，也采取了由公司高管人员在二级市场购买公司股票的方式。此举一方面旨在加强市场对公司的信心，而一方面也会对经营者施加相当程度的约束。
3.适用情况：
股价持续下跌之际
(六)股票增值权
股票增值权模式是指公司授予经营者一种权利，如果经营者努力经营企业，在规定的期限内，公司股票价格上升或公司业绩上升，经营者就可以按一定比例获得这种由股价上扬或业绩提升所带来的收益，收益为行权价与行权日二级市场股价之间的差价或净资产的增值，激励对象不用为行权支付现金，行权后由公司支付现金，股票或股票和现金的组合。
1.优点
(1)这种模式简单易于操作，股票增值权持有人在行权时，直接对股票升值部分兑现。
(2)审批程序简单，无需解决股票来源问题。
2.缺点
(1)激励对象不能获得真正意义上的股票，激励的效果相对较差
(2)由于我国资本市场的弱有效性，股价与公司业绩关联度不大，以股价的上升来决定激励对象的股价升值收益，可能无法真正做到“奖励公正”，起不到股权激励应有的长期激励作用，相反，还可能引致公司高管层与庄家合谋操纵公司股价等问题。
(3)增值权的收益来源是公司提取的奖励基金，公司的现金支付压力较大。
3.适用情况：
较适合现金流量比较充裕且比较稳定的上市公司和现金流量比较充裕的非上市公司。
4.案例
2008年华菱管线(000932)：本次激励计划采用股票增值权工具，以华菱管线为虚拟标的股票，在满足业绩考核标准的前提下，由华菱管线以现金方式支付行权价格与兑付价格之间的差额。
二、企业是否具备了实行股权激励的条件?
人才选聘机制是否公正
绩效考核标准是否科学
公司治理是否完善
业绩指标是否先进合理
三、相关法律规定
针对上市公司股权激励，中国证监会、国务院国资委等有关部门已出台了多部文件予以规范，但关于未上市公司股权激励，我国目前并无专门法律规定。相关重要法律条文如下：
《公司法》第143条规定，经股东大会决议，股份有限公司可以收购本公司股份用于奖励给本公司职工，但不得超过本公司已发行股份总额的百分之五，并且用于收购的资金应当从公司的税后利润中支出，所收购的股份也应当在一年内转让给职工。由于《公司法》强制要求用于奖励公司职工的股份应当在一年内转让给职工，所以对于定位于对企业高管进行中长期激励的股权激励意义不大。
中国证监会目前对拟上市企业的上市前股权激励的基本态度：
1.基于对公司股权稳定性的考虑(尤其是要求发行人应当股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷)，要求公司上市前确定的股权激励计划必须执行完毕才能上市，或者终止该计划后再上市。
2.新三板:申请挂牌公司在其股票挂牌前实施限制性股票或股票期权等股权激励计划且尚未行权完毕的，应当在公开转让说明书中披露股权激励计划等情况。
四、业绩考核标准的讨论
1.通常以净资产收益率
2. 归属母公司所有者的净利润(净利润)递增+扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率达到标准：2007长电科技(600584)
1)、公司归属母公司所有者的净利润(净利润)07-09年分别比2006年递增30%、76%和111%。
2)奖励基金所产生的费用计入下一年度;
3)近一个会计年度财务报告审计意见为“标准无保留意见”。
4)扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率为8%以上。
3. 净利润增长率+每股收益增长率达到标准：2008诚志股份(000990)
以2007年业绩为基数，公司2009年度净利润增长率不低于30%，且每股收益增长率不低于10%;2010年净利润增长率不低于40%，且每股收益增长率不低于20%;2011年净利润增长率不低于50%，且每股收益增长率不低于30%。
4. 加权净资产收益率与主营业务利润+平均主营业务利润达到标准:2008深长城(000042)
深长城股票期权激励计划的业绩考核条件：在行权考核期内即T年度、T+1年度、T+2年度三期行权考核期内的业绩条件均应满足：
1)各行权考核年度的主营业务利润比本计划实施前三年(即T-1、T-2和T-3年度)的平均主营业务利润增长50%以上;
2)、各行权考核年度的加权净资产收益率(扣除非经常性损益)比本计划实施前三年(即T-1、T-2和T-3年度)的平均加权净资产收益率(扣除非经常性损益)增长50%以上;
3)、各行权考核年度的加权净资产收益率(扣除非经常性损益)不低于同行业沪深上市公司加权净资产收益率(扣除非经常性损益)的平均水平。
4).净资产收益率+主营业务收入增长率+净利润增长率：抚顺特钢(600399)
公司年度业绩考核达标，具体指标为:
1)年主营业务收入增长率不低于20%(含20%);
2)年净利润增长率不低于10%(含10%);
3)年净资产收益率不低于2.2%。
其中： “净利润”为扣除非经常性损益前的净利润和扣除非经常性损益后的净利润中的低者，且为扣除提取激励基金所产生的费用后的指标。
6. 净资产现金回报率+加权平均净资产收益率+营业收入增长率：2008年华菱管线(000932)
确定以下三个指标作为公司层面的主要考核指标：EOE(净资产现金回报率)、扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(ROE)、营业收入增长率。其中将EOE指标达标作为每期计划授予限制性股票的条件，ROE和营业收入增长率两个指标作为限制性股票锁定期和解锁期的考核条件。
7. 一系列考核指标综合打分：2008年招商银行(600036)
1)平均净资产收益率20分
2)净利润增长率15分
3)平均资产收益率20分
4)非利息收入比例15分
5)准备金覆盖率15分
6)不良贷款率15分
五、新三板实施股权激励的必要性及可行性
(一)必要性
1、优化股权结构的需要。挂牌企业多为处在成长初期的中小企业，往往存在一股独大的现象，股权结构较为单一。随着企业的发展、壮大，公司的股权结构也需要得到优化和规范。股权的分散程度，未来也可能成为衡量挂牌企业是否适合引入竞价交易的标准之一。
2、吸引人才、增强行业竞争力的需要。目前挂牌企业80%以上集中在信息技术等高科技领域，行业竞争日趋激烈，人才流动频繁，吸引和激励人才成为高科技企业制胜关键。股权激励是现代企业员工薪酬制度的有力补充，可以帮助高科技挂牌企业达到留住人才的目的。